Китайские интернет-гиганты могут начать забирать большую долю прибыли от ИИ в горизонте двух–трёх лет, если ослабнут ограничения на поставки чипов и инфраструктуры. Об этом заявил глава исследований китайского интернет-сектора UBS Кеннет Фонг на мероприятии в Шэньчжэне.

Кому сейчас достаётся маржа

По словам Фонга, основную маржу сегодня снимают поставщики «железа» и сопутствующих услуг. Рынок упирается в дефицит вычислительных мощностей, что удерживает «ценовую власть» на стороне инфраструктуры.

Что может изменить баланс

Если ограничения на чипы и инфраструктуру ослабнут, «ценовая власть» может перейти к интернет-платформам с широкой аудиторией, массивами данных и налаженными каналами дистрибуции. В этом случае именно платформы начнут аккумулировать бóльшую часть прибыли по цепочке ИИ.

Горизонт прогноза

Оценка UBS носит условный характер и зависит от доступности мощностей. Прогнозный горизонт — два–три года — привязан к возможному смягчению ограничений на поставки ключевых компонентов и развертывание необходимой инфраструктуры.