SoFi на этой неделе начала рассчитывать транзакции дебетовых и кредитных карт с Mastercard в стейблкойне SoFiUSD и переводит всю карточную программу на блокчейн-расчёты; ожидаемый годовой объём операций превышает $25 млрд.

Расчёты на блокчейне заменяют банковские корсчета, а не сети карт

По словам представителя SoFi, переход не исключает посредников из процесса клиринга по картам, а предлагает альтернативные ончейн-рельсы для межучастниковых расчётов. Для держателей карт изменения проходят незаметно: они платят как обычно, а банк получает возможность проводить расчёты быстрее. Исследователи ФРС в мартовской записке отмечали, что стейблкоины могут менять экономику платежей, не устраняя банки из цепочки.

Эксперты: это не дезинтермедиация

Сооснователь Gravity Team Мартинс Бенкитис считает, что сети Visa и Mastercard и банки по-прежнему остаются в процессе: сеть рассчитывает обязательства, управляет транзакцией и определяет взаимодействие участников.

Visa сообщала о $7 млрд ранрейта пилота в апреле

Visa также переносит расчёты ончейн: в апреле компания заявила, что пилот по расчётам в стейблкоинах достиг годового ранрейта $7 млрд и получил поддержку девяти блокчейнов, назвав блокчейн-расчёты «жизнеспособным дополнением» к традиционным рельсам.

Быстрее — не всегда дешевле для бизнеса

Инвестор Варун Датта отмечает, что непрерывные расчёты могут снижать задержки и потребность в распределении капитала между локациями, особенно в трансграничных платежах. Однако скорость не гарантирует удешевление: затраты на конвертацию, комплаенс, интеграцию и управление стейблкоинами остаются. Он ожидает подтверждений снижения совокупных издержек и улучшения управления ликвидностью на масштабе. По словам Бенкитиса, завершение платежей в развивающихся странах может быть сложнее из-за необходимости конвертации в местные валюты.